"Business intelligence" - никакого противоречия

Скотт Лайбс

Начало в выпусках: #119, #120

В ногу с законодательством

Прошло 6 месяцев после принятия FAS 133 - Положения FASB, посвященного порядку учета деривативов и хеджированию. За это время стало ясно: установка новых программных продуктов, поддерживающих изменения, отнимает не меньше сил, чем выполнение новых правил.

По оценке Deloitte & Touche, примерно три дюжины компаний предлагают ПО или Интернет-услуги, разработанные, чтобы автоматизировать согласование с FAS 133. Почти каждую неделю на этом поле появляются новые игроки. С чем это связано?

Соблюдать новые требования учета будет сложно, считает PricewaterhouseCoopers. Для оценки каждого дериватива потребуется "беспрецедентный объем документации". Компания Большой Пятерки опросила руководителей Fortune 1000 и выяснила, что 60% надеются решить проблему своими силами, а 30% считают необходимым привлечь ПО или веб-услуги со стороны.

Новый порядок, который имеет силу начиная с финансового года до 16 июня 1999 г., требует учитывать все деривативы в балансе по полной стоимости и в большинстве случаев отражать изменение справедливой стоимости в отчете о прибылях и убытках. Кроме того, компании должны вычислять эффективность хеджирования, описывать стратегии управления риском и основания для хеджирования.

Поскольку договор о деривативах - дело конфиденциальное, предоставить историческую оценку этих инструментов трудно. "Невозможно поднять нужную информацию, ведь это не биржевые сводки за прошлый квартал", - говорит Дэвид Глэсско (David Glassco), глава компании FinancialCAD. Впрочем, данные прошлых периодов - только часть уравнения. Также необходим анализ моделей ценообразования, рыночной стоимости и прочих аспектов, связанных с деривативами.

Цена помощи

Поскольку модели могут варьироваться в зависимости от отрасли, а стоимость постоянно меняется, то вместо пакетного программного обеспечения многие компании предлагают технологическую помощь через Интернет. Стоит такая услуга недешево.

Программа The Perfect Hedge от FinancialCAD, например, обойдется пользователю в 500 долларов ежемесячно (плюс 7500 за активацию и 500 в месяц за доступ в масштабе компании). Глэсско говорит: "Одно из преимуществ продукта - централизованная запись и долговременное хранение информации".

PricewaterhouseCoopers также предлагает Интернет-услугу - Solution133.com. Ее стоимость - от 25 000 до 100 000 долларов в год, в зависимости от того, сколько человек будет с ней работать. Сайт позволяет проверять эффективность хеджирования, вычислять справедливую стоимость деривативов, составлять отчеты по FAS 133, получать дополнительную помощь специалистов.

Такие затраты - еще не предел. Рода Ву (Rhoda Woo), старший менеджер в группе рынков капитала в Deloitte & Touche, утверждает, что некоторые клиенты ее компании потратили по миллиону долларов на ПО и обучение, пытаясь соответствовать новым требованиям.

"Вряд ли такие программы нужны каждой компании, - говорит она. - Все зависит от того, с какими деривативами и в каком объеме работает фирма. Хеджирование по справедливой стоимости, например, - простая операция, зато хеджирование потока денежных средств - целый комплекс".

Смогут ли технологии уменьшить головную боль, связанную с FAS 133, - для многих компаний вопрос спорный. "Некоторые фирмы даже не знают, что у них имеются деривативы, - говорит Стэн Фридман (Stan Friedman), партнер в PricewaterhouseCoopers. - Они думают, что аудитор подскажет им решение, но он не вправе этого делать".

Роб Рэйолл (Rob Royall), партнер в группе национального бухгалтерского учета в Ernst & Young, подтверждает: "Это стрельба по движущейся мишени, и дело осложняется множеством интерпретаций FASB. Компании не торопятся вникать во все это, и только некоторые владеют ситуацией".

Фридман полагает, что некоторые фирмы перестанут использовать деривативы, чтобы не возиться с отчетностью. Однако большинство постарается перетерпеть "болезнь роста" и приспособиться к более урегулированному миру.

Сухие цифры

Использование деривативов

Источник: PwC

Основные проблемы, связанные с FAS 133: