Новые правила учета слияний и приобретений
Альфред Кинг
CMA, CFM
Новые правила FASB
За всю 28-летнюю историю Совета по стандартам финансового учета не было нового правила, которое избежало бы критики и понравилось всем. Не стал исключением и проект, связанный с объединениями компаний. Завершив работу над ним, FASB положил конец серьезным спорам, которые велись два года.
Наиболее активное сопротивление оказали высокотехнологические компании и инвестиционные банкиры. Они были категорически не согласны с попытками FASB отменить метод слияния интересов. Однако тщательный анализ показывает, что проект FASB улучшил принципы учета слияний и приобретений (M&A).
Новые правила учета M&A, изложенные в Положениях о стандартах финансового учета (SFAS) № 141 "О коммерческих объединениях" и № 142 "Гудвилл и другие нематериальные активы", более эффективны для создателей и пользователей отчетности. Хотя бы потому, что составлены с учетом экономической реальности.
Вспомним: недавно гудвилл списывали миллиардами. Рекорд поставила корпорация JDS Uniphase, которая за год (до 30 июня 2001 г.) списала в качестве гудвилла 44,8 млрд. долларов. Метод приобретения предупреждает невыгодные сделки и поощряет стратегическую деятельность M&A.
Желающие купить компанию теперь будут оценить ее более реалистично. Справедливая стоимость всех приобретенных активов отразится на счетах покупателя. Крупное списание гудвилла станет маловероятным, как и переплата за приобретение.
Финансовые менеджеры могут извлечь большую пользу из новых правил учета M&A, если сумеют их понять.
Оценка стоимости гудвилла
Прежде чем получать выгоды от нового правила, необходимо привести в порядок существующие балансовые отчеты. Гудвилл больше не амортизируется. Вместо этого надо не реже, чем раз в год, проверять, не обесценился ли он.
Для этого требуется сравнить справедливую стоимость существующего гудвилла с балансовой. Если справедливая стоимость окажется меньше, значит имеет место убыток, который следует списать.
Обратное, разумеется, неверно: нельзя списывать гудвилл или иной актив, если его стоимость повысилась.
Для оценки стоимости гудвилла FASB предлагает компаниям создать одну или несколько "единиц учета". Такими единицами могут быть сегменты бизнеса (согласно SFAS № 131 "Раскрытие информации о сегментах предприятия и сопутствующей информации") или операции на один уровень ниже сегментов SFAS № 131.
Весь существующий гудвилл требуется распределить по единицам учета, так же как все активы и обязательства (за редким исключением). Пенсионные активы, которые часто выпадают из отчетности сегментов, следует не проводить как "корпоративные", а включать в сегменты бизнеса.
Компании не имеют "свободы выбора" в отнесении гудвилла к единицам учета. Согласно SFAS № 142, такое отнесение должно быть "разумным и приемлемым".
Выбор сегментов учета
Определяющее решение при работе с SFAS № 141 и № 142 - первоначальный отбор единиц учета. Если гудвилл отнести к слабой единице, его, возможно, придется списать немедленно или довольно скоро. Гудвилл, отнесенный на высокоприбыльный объект, имеет все шансы никогда не подвергнуться списанию из-за снижения стоимости.
Выбирая единицы учета, руководство должно оценить, будет ли компания расти, приносить прибыль, развиваться циклично; возможны ли резкие изменения в ближайшем будущем. Мало кому удается непрерывно расширяться и сохранять прибыльность. Скорее всего, через несколько лет экономика или конкуренция сделают какой-нибудь объект неперспективным или убыточным.
Хотели бы вы спланировать меры на этот случай или будете просто ждать удара? Прежде, чем принимать решение, стоит изучить еще один фактор.
В порыве великодушия FASB постановил, что компании, которые списывают гудвилл в связи со снижением стоимости датой принятия SFAS № 141 и № 142 (1 января 2002 г., если финансовый год совпадает с календарным), могут назвать это "изменением в учете".
Преимущество такого определения (по сравнению с убытком от снижения стоимости) состоит в том, что первое списание не отразится на результатах основной деятельности (хотя в дальнейшем будет отражаться).
Таким образом, некоторые компании постараются списать гудвилл немедленно, другие предпочтут рискнуть и посмотреть, как поведут себя в будущем их единицы учета.
Продолжение в следующем выпуске.
