Финансовая отчетность: измерение или анализ?

Лытнев О. Н

Начало в выпусках: #195, #196, #197

Как создавались показатели

И отчет о прибылях и убытках, и отчет о денежных потоках являются по своей сути лишь расшифровкой суммы всеобъемлющего дохода, полученного по результатам оценки чистых активов предприятия. Более того, даже без составления традиционных бухгалтерских отчетов можно предоставить инвестору немало очень полезной и понятной информации, полученной на основе сделанных нами нехитрых проводок.

Во-первых, несложно осуществить цепной переход от абсолютно очевидного для инвестора понятия «деньги» к менее прозрачному всеобъемлющему доходу, показав, каким образом формировались эти показатели (табл. 2).

Табл. 2. Пошаговый расчет величины всеобъемлющего дохода

Данные табл. 2 показывают инвестору, что в течение года предприятие получило от покупателей «живых» денег на сумму 500. В состав этой суммы входят 10, полученные от покупателей либо авансом, либо в счет погашения дебиторской задолженности за товары, проданные в прошлые периоды. Следовательно, общий объем продаж за текущий год по методу начисления составил 490. Для обеспечения этих продаж предприятию пришлось потратить деньги в сумме 495 на закупку самых разнообразных товаров и услуг.

Часть потраченных денег (45) увеличила сальдо расчетов с поставщиками, то есть была направлена или на погашение задолженности по неоплаченным прошлогодним закупкам, или на предварительную оплату будущих поставок. С учетом этого фактора реально в течение отчетного года было приобретено и получено активов на сумму 450. Следовательно общее превышение начисленной стоимости продаж над начисленной стоимостью закупок составило +40.

Однако не все закупленные активы были проданы в отчетном году, часть из них (+20) увеличила остатки (запасов, НЗП, готовой продукции, товаров, основных фондов и других активов). Другими словами, реальный доход, полученный предприятием за год, оказался больше на сумму прироста остатков активов, которые имеются у предприятия в наличии и мо­гут быть проданы в будущем.

Величина всеобъемлющего дохода (прироста чистых активов предприятия) составила 60, из нее 5 были получены предприятиям в чистой денежной форме, 35 «затормозились» в расчетах и 20 размещены в активах, готовых к продаже либо к иному производительному использованию. Реальность остатков и денег, и расчетов, и активов подтверждена инвентаризацией. Заключение профессионального оценщика также подтверждает факт реальности стоимостной оценки этих показателей: при желании, предприятие сможет получить в обмен на них деньги.

Все чисто

В табл. 2 представлен пример расчета «от денег». Можно перегруппировать имеющиеся данные и представить их в форме, больше напоминающей традиционный отчет о денежных потоках, составленный по косвенному методу:

В этом случае расчет идет от «начислений» к деньгам. При желании можно привести в нем расшифровку всеобъемлющего дохода, то есть приблизить форму расчета к прямому методу отчета о денежных потоках. Однако форма представления данных является уже элементом анализа, а не измерения, поэтому она не дискутируется в данной статье.

Основной целью автора как раз и являлось доказательство того, что традиционные финансовые отчеты на 90% являются аналитическими документами, а не «измерительными приборами». Ничего плохого в подробном анализе данных нет, но он должен базироваться на правдивой информации. Такую достоверность бухгалтерскому учету может придать только обязательная ежегодная независимая оценка справедливой стоимости чистых активов предприятия.

При наличии подтвержденной инвентаризацией суммы всеобъемлющего дохода можно с чистой совестью заниматься расчетами чистой прибыли, чистого денежного потока от операций, инвестиций и финансовой деятельности, чистого оборотного капитала и других «чистых» бухгалтерских показателей, не сомневаясь в их экономической, моральной и юридической чистоте.