Расчет движения денежных средств

Приростные потоки денежных средств являются изменениями денежного потока, возникающими непосредственно в результате решения на осуществление инвестиции. Следовательно, Вы будете игнорировать потоки денежных средств, которые возникнут независимо от того, осуществите Вы инвестицию или нет. Вашей отправной точкой в определении потоков денежных средств, относящихся к инвестиционному решению, будут релевантные затраты и прибыль. Ими являются затраты и прибыль будущих периодов, возникающие в результате принятого решения. Затраты и прибыль обычно учитываются по методу начисления и должны корректироваться. Вот примеры потоков денежных средств, которые являются нерелевантными и должны исключаться, потому что они возникают или возникнут независимо от принятого инвестиционного решения:

• безвозвратные затраты (затраты прошлого периода) - то есть затраты, понесенные до принятия решения на инвестирование (даже если они непосредственно связаны с конкретным проектом);
• затраты, которые возникнут независимо от того, осуществлена инвестиция или нет, так как будут понесены уже в силу факта существования организации, наличия имущества и оборудования.

Точно так же, когда товар, возникающий из нового предложения, поглощает или заменяет существующий товар, учитываться должно только увеличение потока денежных средств. Существующий поток денежных средств будет присутствовать независимо от осуществления новой инвестиции.

Вы должны брать поток денежных средств за вычетом налога на приростную прибыль и включать любые налоговые льготы, возникающие в результате инвестиции, даже если вычеты из налоговых обязательств, связанные с затратами основных средств, используются где-либо еще в компании. Затраты и экономия, появляющиеся в результате инвестиции, должны включаться независимо от того, в какой части компании они должны возникнуть.