Краткосрочные долговые обязательства

После денежных средств дебиторы являются наиболее ликвидным элементом оборотного капитала и должны быть наиболее подходящими активами для финансирования за счет краткосрочных долгов. Существует несколько видов краткосрочных долгов, которые связаны с дебиторской задолженностью.

Эта форма краткосрочного финансирования возникла за счет инструментов, созданных банками и другими финансовыми учреждениями для учета или, другими словами, инкассирования переводных векселей. Существует два вида векселей:

• торговый вексель;
• банковский вексель.

Переводной вексель (определение которого дается в Законе о переводных векселях Соединенного Королевства от 1882 года) провозглашает безусловное обязательство выплатить определенную сумму денег к определенной дате в будущем. Эта такой же вид обязательств, как и тот, что делает дебитор в отношении товаров и услуг, приобретенных в кредит. Хотя различие заключается в том, что если покупатель соглашается на оплату векселя за полученный кредит, то его согласие становится безусловным и покупатель обязан по закону оплатить его независимо от каких-либо разногласий, возникших впоследствии из-за товаров или услуг. Срок погашения векселя обычно составляет 30, 60 или 90 дней, но может быть и до 180 дней или больше, если сроки кредита особенно продолжительны.

Торговый вексель является передаваемым инструментом, что означает возможность его передачи третьим лицам, которые затем становятся обладателями права на получение суммы, выплачиваемой при учете векселя. Права и обязанности, придаваемые законом векселю, относятся ко всем лицам, обладающим векселем. Так как вексель является передаваемым средством, то он может быть передан в банк или учетный дом. Банк выплатит сумму по векселю за вычетом суммы дисконта или процента, начисляемого за период, оставшийся до срока погашения векселя. Процентная ставка равна процентной ставке по овердрафту или краткосрочной ссуде и может быть ниже в том случае, если оценка кредитоспособности акцептанта выше, чем у векселедателя.

Когда подошел срок оплаты векселя, он должен быть передан лицу, которое акцептовало его и которое обязано его оплатить. Если акцептант не в состоянии оплатить вексель в установленный срок, то существует установленная законом процедура, которая может быть начата, чтобы заставить акцептанта оплатить вексель и восстановить права всех сторон, имеющих отношение к векселю, независимо от природы их участия и причин невыплаты денег.

Переводной вексель широко используется компаниями, занимающимися внешнеторговыми операциями, и гораздо меньше в торговых операциях внутри Великобритании.

Банковский вексель - это вексель, выписанный и акцептованный банком или учетным домом, с которым не осуществляются основные торговые операции. Затем он учитывается акцептной конторой или третьей стороной, в роли которой может выступать другой банк или учетный дом. Акцептная контора будет взимать определенную плату за акцептование векселя.

Когда наступает срок оплаты векселя, он представляется в акцептную контору, которая должна оплатить его. Но средства для оплаты должны быть предоставлены клиентом. Способ, посредством которого это осуществляется, будет заранее согласован между клиентом и банком. По закону ответственность за оплату векселя, однако, лежит на акцептанте.

Если вексель учитывается третьей стороной, то процентная ставка будет базироваться на оценке кредитоспособности банка или учетного дома и, следовательно, будет лучше, чем обычные ставки по торговым векселям.

Не могли бы Вы назвать два из основных преимущества и один недостаток финансирования при помощи векселей?

Возможно, Вы назвали что-либо из следующего:

Преимущества финансирования при помощи векселей:

• Кроме самого факта получения финансирования, переводные вексели могут быть средством ускорения или четкого определения даты оплаты счетов дебиторами. Иногда выгоднее предоставить клиентам дополнительный срок погашения кредита в обмен на акцептование ими переводных векселей.
• Они имеют конкурентную стоимость и могут быть дешевле даже после уплаты комиссионных по банковским векселям.
• Этот вид финансирования позволяет небольшим компаниям использовать имя своих более крупных и более кредитоспособных клиентов в своих собственных интересах.
• Может быть полезным источником финансовых средств, когда банк не предоставляет достаточный кредит.
• Так как используется фиксированная процентная ставка, то известна полная стоимость финансирования. Это также приносит выгоду во время повышения процентных ставок.
• Использование финансирования при помощи векселей позволяет использовать для других целей средства овердрафта.
• Это гибкая форма финансирования, которая тесно связана с повседневной деятельностью компании.

• Требует предварительной оплаты расходов по учету векселей или ссудного процента.
• Возможно, клиент будет против акцептования переводных векселей вместо системы открытого счета.