Как отменить метод слияния долей

Новые стандарты учета объединений предприятий, возможно, резко уменьшат нынешнюю привлекательность многих слияний и поглощений, если будут приняты правила, которые, как ожидается, должны быть представлены в июне.

Во-первых, Совет по стандартам финансового учета (FASB), вот-вот собирается положить конец применению популярного метода слияния долей, который позволяет двум компаниям объединять свой бизнес не по текущей стоимости приобретаемой компании, а по первоначальной себестоимости. Альтернатива - метод покупки - как правило, оставляет в балансе компаний, часто прибегающих к приобретениям, большое количество "гудвилла", т.е. превышения уплаченной цены над рыночной стоимостью всех подлежащих выявлению активов, причем эту сумму компаниям необходимо амортизировать, уменьшая прибыль.

Во-вторых, как ожидается, FASB предложит уменьшить период амортизации гудвилла с нынешних 40 лет до 10, и это изменение очень сильно ударит по показателям прибыли.

Подобные изменения, по словам экспертов с Уолл-Стрит, способны свести к нулю любое число потенциальных слияний. "Сегодня сделки заканчиваются ничем каждый раз, когда их не удается трактовать как слияние долей, так как администрация требует, чтобы заключение этих сделок немедленно приводило к повышению показателя прибыли, - говорит Роберт Вилленс (Robert Willens), консультант по налогообложению и бухгалтерскому учета из нью-йоркской компании Lehman Brothers. - Если метод слияния долей будет запрещен, а срок амортизации гудвилла укорочен, то с точки зрения ведения учета приобретения станут намного дороже. В результате некоторые сделки не будут доведены до конца".

Все это способно привести к горячим дебатам между руководителями корпораций и FASB и напомнить предыдущие споры относительно учета опционов и производных инструментов. Некоторые оппоненты уже предупреждают, что потребуют вмешательства Конгресса.

Однако не все финансовые руководители находятся в оппозиции. "Лично я думаю, что это предложение во многом разумно", - говорит Хал Роджеро (Hal Rogero), помощник главного бухгалтера компании Mead из Дейтона и член специальной комиссии, консультировавшей FASB относительно нового стандарта. В любом случае, добавляет Роджеро, "обращение к Конгрессу было бы ошибкой, угрожающей независимости процесса разработки стандартов".